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28 / 05 / 17

Ce qu’il faut savoir sur les simulations de rentabilité

Stratégies d'investissement des actifs

Un arrêté va homologuer d’importants changements. En effet, il est apparu que certains outils de simulation de performances futures présentaient des caractéristiques peu réalistes…note l’AMF. Se...

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22 / 03 / 15

La Banque Asiatique d’Investissement pour les Infrastructures (BAII)

Les institutions internationales

Lancé par Pékin en octobre 2014, ce projet réunit 20 signataires en plus de la Chine : Inde, Thaïlande, Birmanie, Malaisie, Singapour, Philippines, Sri Lanka, Pakistan, Bangladesh, Népal, Bruneï, Viet...

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04 / 09 / 14

Comment sélectionner un OPCVM ?

Les OPCVM

La volatilité Cet indicateur mesure l’amplitude des variations de la valeur liquidative d’un OPCVM. Elle est calculée sur une période donnée et permet ainsi d’apprécier la régularité des performanc...

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04 / 09 / 14

Evolution de la réglementation

Les OPCVM

Votée en 2011, la directive 2011/61/UE, plus connue sous le nom d’AIFM (Alternative Investment Fund Managers) ou FIA (fonds d’investissement alternatifs) vise à créer un cadre harmonisé et donc plus s...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM luxembourgeois

Les OPCVM

Encore appelés OPCVM « parapluies », ces produits offrent 2 caractéristiques principales : - ce sont des OPCVM de capitalisation - ce sont des OPCVM à compartiments multiples...

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04 / 09 / 14

Les fonds de fonds

Les OPCVM

Début de commercialisation en France en 1989. Principe Réunir au sein d’un même OPCVM ce que la gestion collective, française et étrangère, peut proposer de meilleur dans chaque spécialité afin ...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM à horizon

Les OPCVM

Ces fonds s’adressent aux investisseurs qui veulent gérés sur le long terme leur exposition au risque. Surtout utilisés pour alimenter les contrats d’assurance-vie multi supports, ces fonds ont la ...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM à capital garanti

Les OPCVM

Les fonds à capital garanti assurent aux investisseurs de récupérer leur investissement (hors droits d’entrée et de gestion) à une échéance déterminée au départ, quelle que soit l’évolution des marché...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM à gestion indicielle

Les OPCVM

Il s’agit ici de reproduire les performances d’un indice boursier. Plusieurs techniques de réplication de l’indice sont susceptibles d’être utilisées. La réplication pure ou physique Cette mé...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM profilés

Les OPCVM

Il s’agit de fonds diversifiés, gérés en fonction du niveau de risque accepté par les investisseurs. Les établissements proposent généralement 3 profils : prudent, équilibré et dynamique. Le premie...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM actions

Les OPCVM

Les fonds actions sont compartimentés par zones géographiques, secteurs d’activité, styles de gestion et selon la taille des entreprises sélectionnées (petites, moyennes ou grosses capitalisations). ...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM obligataires

Les OPCVM

Ils sont constitués comme leur nom l’indique d’obligations. A ce titre, ils sont particulièrement sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. Une baisse des taux leur est favorable. Il convient pou...

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04 / 09 / 14

Les OPCVM de court terme

Les OPCVM

Placement sécuritaire par excellence, un OPCVM monétaire a pour objectif de réaliser une performance en liaison avec le taux directeur de la BCE. L’indice de référence est l’EONIA. Pour obtenir ce ...

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04 / 09 / 14

Les FCP

Les OPCVM

Pour l’essentiel, les règles relatives à la constitution, à l’organisation et au fonctionnement des FCP sont identiques à celles qui sont applicables aux SICAV. Ils se définissent comme une copropr...

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04 / 09 / 14

Les SICAV

Les OPCVM

Introduction Initiée par un établissement promoteur, généralement une banque ou une compagnie d’assurance, la constitution, la transformation, la fusion, la scission ou la liquidation d’une SICAV o...

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04 / 09 / 14

La forme juridique

Les OPCVM

Il s’agit d’opposer les associations en participation, sans existence juridique distincte de celle des participants (les FCP), aux organismes qui disposent d’une personnalité propre au plan juridique ...

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04 / 09 / 14

Introduction aux OPCVM

Les OPCVM

Organisme de placement collectif en valeurs mobilières : leur vocation est de collecter de l’épargne et d’investir dans des valeurs mobilières. Ils sont agréés par l’AMF et gérés par des sociétés d...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des diamants

Stratégies d'investissement des actifs

Introduction La demande mondiale progresse de 6 %/an. Le marché de l’investissement représente 1 milliard de $. Le marché de la bijouterie représente 60 milliards de $. 1 carat équivaut à ...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des terres agricoles

Stratégies d'investissement des actifs

Constat La population mondiale connaîtra une croissance de 40 % à horizon 2050, pour atteindre 9 milliards d’habitants. Les moteurs qui nourrissent le besoin en matières premières des pays émerg...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des œuvres d’art

Stratégies d'investissement des actifs

{Mieux vaut acheter l’œuvre majeure d’un artiste mineur que l’œuvre mineure d’un artiste majeur. Il s’agit d’acheter l’œuvre qui soit la plus représentative de l’artiste car c’est celle que les gens r...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché forestier

Stratégies d'investissement des actifs

--> Le marché forestier La forêt couvre 25 % du territoire national. Pour 75 %, il s’agit de forêts privées. - Le marché du bois : o Les résineux o Les feuillus (le chêne) - Le foncier :...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché du foncier viticole

Stratégies d'investissement des actifs

Le marché du foncier viticole - Les vignobles haut de gamme : Les grands Bourgognes Les grandes appellations de Bordeaux - Les vignobles moyens et bas de gamme :...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des matières premières – Les Commodities

Stratégies d'investissement des actifs

Les différentes matières premières - Les métaux précieux : l’or, l’argent - Les métaux de base : métaux ferreux - Les matières premières agricoles : les céréales, les viandes, … - Les énergies f...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des sociétés immobilières cotées en bourse

Stratégies d'investissement des actifs

L’immobilier en bourse Le statut REIT, que l’on appelle SIIC en France (Sociétés d’Investissement en Immobilier Cotées), tire son nom des Real Estate Investment Truts américains. Les sociétés qu...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des obligations d’entreprises – Les corporates

Stratégies d'investissement des actifs

Avec une corrélation négative avec les actions, les obligations d’entreprises permettent de s’exposer aux dynamiques de développement des entreprises en bénéficiant d’un coupon récurrent, voire de l’a...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché des obligations indexées à l’inflation

Stratégies d'investissement des actifs

Au cours des 20 dernières années, une catégorie d’instruments spécifiques que sont les obligations liées à l’inflation, dont le rendement est indexé à la hausse des prix, a émergé dans l’univers oblig...

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04 / 09 / 14

Repères sur le marché de l’Or

Stratégies d'investissement des actifs

Ce qu’il faut savoir Trop souple à l’état pur, l’or utilisé pour les bijoux est presque toujours mêlé à d’autres métaux pour gagner en rigidité. Officiellement (depuis 1993), on ne devrait évoqu...

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04 / 09 / 14

Impact des données macroéconomiques : Opportunités pour le patrimoine

Stratégies d'investissement des actifs

Inflation par une demande trop forte - Investir au travers des actions : les entreprises augmentent leurs prix, leurs marges, donc leurs résultats. - La gestion indicielle trouve toute sa perti...

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04 / 09 / 14

Impact des données macroéconomiques : Le cadran des investissements

Stratégies d'investissement des actifs

Comprendre l’inflation et ses mécanismes est impératif pour prendre des décisions patrimoniales éclairées. Croissance + et Inflation - = Boom déflationniste - Actions - Emprunts corporate...

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04 / 09 / 14

Impact des données macroéconomiques : Croissance et inflation

Stratégies d'investissement des actifs

Définitions - L’inflation est la perte de pouvoir d’achat de la monnaie résultant d’une augmentation générale (elle doit toucher tous les compartiments de l’économie) et durable des prix (les sursa...

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04 / 09 / 14

Comprendre le processus d’investissement

Stratégies d'investissement des actifs

Introduction Un placement, quelle qu’en soit la nature, présente toujours la même caractéristique de base : il résulte d’un échange entre, d’une part un actif monétaire et d’autre part, un actif fi...

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04 / 09 / 14

Les opérations financières

Les marchés de capitaux

1- Les seuils légaux • Seuil 5 % : Lorsqu’on atteint 5 % du capital, cela permet de demander l’inscription d’un projet de résolution à l’ordre du jour des assemblées générales. Publication officiel...

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04 / 09 / 14

L’offre au public de titres financiers

Les marchés de capitaux

L’ordonnance du 22 janvier 2009 relative à l’appel public à l’épargne substitue à la notion française d’appel public à l’épargne la notion européenne d’offre au public de titres financiers. Avantag...

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04 / 09 / 14

Les Turbos

Les marchés de capitaux

Le Turbo amplifie la performance d’un actif sous-jacent. Il peut avoir ou non une date d’échéance (tout dépend des émetteurs et du type de sous-jacent). On privilégie un Turbo quand on a une convic...

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04 / 09 / 14

Les Certificats Indexés

Les marchés de capitaux

Introduction Un certificat est une valeur mobilière cotée en continue à la bourse de Paris dont le cours réplique à tout moment la valeur d’un indice, d’un panier d’action ou d’actifs spécifiques c...

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04 / 09 / 14

Les Bons de Souscription

Les marchés de capitaux

Introduction Ces produits émis par les sociétés sont avant tout des valeurs mobilières. Un BS donne le droit mais pas l’obligation, de souscrire une ou plusieurs actions à un prix fixé à l’avanc...

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04 / 09 / 14

Les Trackers

Les marchés de capitaux

ETF Arrivés en France en 2001, mais nés aux Etats-Unis en 1993, les trackers sont des Sicav ou des Fcp reproduisant à l’identique des indices, et dont les parts sont cotées en continu en bourse. ...

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04 / 09 / 14

Les facteurs d’environnement qui agissent sur les taux d’intérêt

Les marchés de capitaux

Les taux d’intérêt sont une variable stratégique : sur quoi peut-on s’appuyer pour comprendre leurs mouvements et tenter de les anticiper ? 1- Les déterminants du niveau général des taux d’intérêt...

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04 / 09 / 14

Comportement boursier des obligations à taux fixe

Les marchés de capitaux

Taux d’intérêt et prix des obligations Les marchés sont sans influence sur le taux nominal contractuel de l’emprunt, par contre ils ont une influence sur le cours de l’obligation. Cours et taux ...

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04 / 09 / 14

Les titres participatifs

Les marchés de capitaux

Introduction Le titre participatif est une valeur mobilière négociable intermédiaire entre l’action et l’obligation. Il peut être émis par des sociétés par actions appartenant au secteur public, de...

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04 / 09 / 14

L’obligation remboursable en action

Les marchés de capitaux

C’est avant tout une obligation ordinaire. Mais ces titres ne sont pas remboursés en espèces, mais en titres de la société émettrice. Pour l’investisseur, l’ORA permet de parier sur le redressement...

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04 / 09 / 14

L’obligation convertible en action

Les marchés de capitaux

Première génération L’obligation convertible est avant tout une obligation classique, caractérisée par un nominal, un taux d’intérêt (fixe dans la quasi-totalité des cas), une durée de vie (en moye...

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04 / 09 / 14

L’obligation à bon de souscription

Les marchés de capitaux

Introduction L’obligation est assortie de bon de souscription d’action (OBSA) ou d’obligation (OBSO) permettant de souscrire un titre à un prix, dans des conditions et des dates fixés à l’émission....

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04 / 09 / 14

L’obligation à coupon zéro

Les marchés de capitaux

Aucune rémunération pendant la durée de l’emprunt. La rémunération est la différence entre le capital reçu à l’échéance et le capital versé à la souscription. Donc sous forme de plus-value. La rent...

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04 / 09 / 14

L’obligation indexée

Les marchés de capitaux

L’indexation à une valeur de référence peut concerner le revenu et/ou la valeur de remboursement. Cette technique vise à rechercher à travers cette référence une amélioration de la performance ou une ...

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04 / 09 / 14

L’obligation à taux révisable ou variable

Les marchés de capitaux

Introduction et définitions A la différence de l’emprunt classique à taux fixe, leurs rémunérations évoluent en fonction des conditions du marché. Ce type de produit s’est largement développé au co...

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04 / 09 / 14

L’O.A.T.

Les marchés de capitaux

Apparues en mai 1985, les Obligations Assimilables du Trésor sont la version moderne des traditionnels emprunts d’Etat. Ces titres, émis par adjudication pour des durées allant jusqu’à 50 ans, offrent...

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04 / 09 / 14

Le rôle des Agences de Notation

Stratégies d'investissement des actifs

En finance, nous vivons dans un monde rendement-risque. Les notes de ces agences participent à la fixation des taux de rémunération offert par les émetteurs de dettes obligataires. Les agences de n...

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04 / 09 / 14

Les obligations classiques à taux fixe

Les marchés de capitaux

Titre de créance représentatif d’une fraction d’un emprunt obligataire. Valeur nominale de l’obligation = montant de l’emprunt / nombre d’obligations. Principaux droits des obligataires...

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04 / 09 / 14

Les opérations sur titres : L’OPRA

Les marchés de capitaux

OPRA = offre publique de rachat d’actions Objectifs - Réduction de capital non motivée par des pertes, avec annulation des titres. Depuis la loi de 1997, les sociétés peuvent réduire leur capita...

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04 / 09 / 14

Les opérations sur titres : L’augmentation de capital

Les marchés de capitaux

Objectifs - favoriser l’actionnariat en place - financer le développement en capitaux propres : entreprise en croissance - restructurer la dette : entreprise en difficulté - modifier la structur...

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04 / 09 / 14

Les opérations sur titres : La division du nominal (split)

Les marchés de capitaux

Objectif : améliorer la liquidité du titre et élargir ainsi la base de l’actionnariat Opération : division dans les mêmes proportions du nominal de l’action, du dividende, du droit de vote et augme...

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03 / 09 / 14

Les actions spécifiques

Les marchés de capitaux

Action à bon de souscription d’action : action assortie d’un ou plusieurs bons de souscription négociables permettant l’acquisition ultérieure d’une action à un prix, dans des conditions et une échéan...

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03 / 09 / 14

Les actions ordinaires

Les marchés de capitaux

Titre représentatif d’une fraction du capital d’une société de capitaux SA, SAS, SCA Valeur nominale de l’action = montant du capital social de la société / nombre d’actions composant le capital ...

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03 / 09 / 14

Les ventes à découvert

Les marchés de capitaux

- Fonctionnement des vente à découvert – VADE ou short selling ou shorting La vente à découvert couverte par emprunt de titres Cette technique, principalement utilisée par les Hedge Fu...

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03 / 09 / 14

Le règlement des opérations : au comptant ou au SRD

Les marchés de capitaux

La fin du RM : place au règlement au comptant Depuis le 25 septembre 2000, les autorités boursières françaises ont généralisé le règlement au comptant à tous les marchés et ont mis fin au règlement...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : La gestion des indices

Les marchés de capitaux

Le conseil scientifique La gestion des indices de la cote parisienne d’Euronext est confiée à un Conseil scientifique qui a pour mission de gérer les échantillons des indices et d’en contrôler la f...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les nouveaux indices

Les marchés de capitaux

La refonte de la cote d’Euronext Paris a pour objectif de dynamiser les valeurs moyennes en leur offrant une meilleure lisibilité auprès des investisseurs. Une nouvelle batterie d’indices de valeur...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les indices historiques

Les marchés de capitaux

Les indices représentatifs du marché boursier dans son ensemble, de certains segments de marché ou de certains secteurs, sont indispensables pour apprécier et mesurer, par comparaison, la performance ...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les marchés non réglementés

Les marchés de capitaux

Alternext Ouvert le 17 mai 2005, Alternext est un marché conçu sur mesure pour les PME. Non réglementé au sens juridique de la directive européenne sur les services en investissement...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les marchés réglementés

Les marchés de capitaux

Les actions sont négociées sur le marché secondaire, par opposition au marché primaire sur lequel sont réalisées les nouvelles émissions d’actions (IPO et augmentation de capital). On peut ensuite ...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les autorités de marchés

Les marchés de capitaux

1- L’AMF La Commission des opérations de Bourse (COB), le Conseil des marchés financiers (CMF) et le Conseil de discipline de la gestion financière (CDGF) ont fusionné en Août 2003 pour devenir l’A...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Les intervenants

Les marchés de capitaux

Plusieurs types d’acteurs interviennent chaque jour sur Euronext pour assurer le fonctionnement, l’efficience, la sécurité et la transparence du marché, dans un cadre réglementé et contrôlé par les au...

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03 / 09 / 14

Euronext Paris : Introduction

Les marchés de capitaux

Euronext Paris SA, filiale française d’Euronext NV, est une entreprise de marché qui organise les transactions sur les marchés français d’Euronext. Elle assure les fonctions suivantes : - gestion d...

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03 / 09 / 14

Les principaux indices mondiaux

Les marchés de capitaux

Les indices sont pondérés en fonction de la capitalisation ajustée du flottant, ce qui implique que sont exclus les actions détenues pour des raisons stratégiques ou de contrôle par le management, les...

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03 / 09 / 14

L’OPA/OPE de l’américain ICE sur NYSE-Euronext

Les marchés de capitaux

Début 2013 L’américain InterContinental Exchange (ICE) annonce son intention de racheter NYSE Euronext pour 8,2 milliards de dollars, donnant naissance au premier opérateur boursier mondial. La ...

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03 / 09 / 14

La création de NYSE-Euronext

Les marchés de capitaux

Présentation du modèle boursier et règle de gouvernance Le nouvel ensemble né de la fusion entre le NYSE et Euronext en avril 2007 est le leader mondial en termes de capitalisation. Le projet pr...

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03 / 09 / 14

La création d’Euronext NV

Les marchés de capitaux

La création d’Euronext N V (société holding), en septembre 2000, née du rapprochement des Bourses de Paris, d’Amsterdam et de Bruxelles, est une illustration du mouvement de concentration des places f...

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03 / 09 / 14

Les titres escomptés

Les marchés de capitaux

L’instrument monétaire est émis à un niveau escompté par rapport au nominal et remboursé à sa valeur nominale à échéance. Le rendement pour l’investisseur est la différence entre le prix d’achat es...

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03 / 09 / 14

Les titres générateurs d’intérêts

Les marchés de capitaux

Le rendement de l’investissement en produit monétaire générateur d’intérêts, se calcul en appliquant un taux d’intérêt au nominal jusqu’à l’échéance. Exemple Soit un certificat de dépôt à 90 jou...

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03 / 09 / 14

Intérêt et escompte

Les marchés de capitaux

- Le rendement exigé par le prêteur vient compenser : • La perte de liquidité durant la période du prêt. • L’érosion attendue de la valeur réelle de la monnaie en raison de l’inflation. • Le ...

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03 / 09 / 14

Le marché des Titres de Créances Négociables

Les marchés de capitaux

Les TCN sont des titres émis au gré de l’émetteur sur un marché réglementé ou de gré à gré, qui représente un droit de créance pour une durée déterminée. Les TCN tels que définis par la loi françai...

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03 / 09 / 14

Rôle d’une Banque Centrale

Les marchés de capitaux

Les instruments de politiques économiques pour ramener la croissance à un niveau compatible avec une hausse modérée des prix : - Les politiques monétaires conventionnelles : Taux direc...

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03 / 09 / 14

Le marché interbancaire

Les marchés de capitaux

Le marché interbancaire est dominé par les opérations « au jour le jour », dont le taux de référence, représentatif des échanges quotidiens effectués dans l'ensemble de la zone euro, est l'EONIA (euro...

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03 / 09 / 14

Présentation des marchés de capitaux

Les marchés de capitaux

Les marchés financiers peuvent être divisés entre les financements à court terme et les financements à long terme. - Les financements à long terme sont pourvus par les marchés des actions et des ob...

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27 / 08 / 14

Comportement boursier des actions : Notion de prime de risque

Les marchés de capitaux

Prévisions de bénéfice et prix des actions Les facteurs qui influencent le comportement boursier des actions peuvent être classés en 2 catégories : - ceux qui se répercutent sur les marc...

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08 / 08 / 14

Les grandes places financières internationales / Les principales devises

Places financières internationales

Pour le marché des actions - Le New York Stock Exchange (NYSE) - L’American Stock Exchange (AMEX) - Le NASDAQ - Le Tokyo Stock Exchange - L’Osaka Stock Exc...

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08 / 08 / 14

Les différents marchés de capitaux et services associés

Places financières internationales

Le marché des actions et des fonds propres Le marché monétaire - Le marché des TCN - Le marché interbancaire ...

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08 / 08 / 14

Les caractéristiques et spécificités d’une place financière internationale

Places financières internationales

Les emprunteurs et les investisseurs intervenant sur les marchés financiers internationaux, les gérants de portefeuilles, les opérateurs en charge de la gestion des risques, les spécialistes effectuan...

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07 / 08 / 14

Le PEA : jurisprudence

Le PEA

- Une instruction du 21 avril 1997 a fait état de pratiques abusives consistant notamment à inscrire dans un PEA des titres non cotés à une valeur de convenance (le contribuable doit être en mesure d’...

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07 / 08 / 14

Le PEA : dispositif et supports éligibles

Le PEA

Dispositif Mis en place par la loi du 16 juillet 1992 relative à la fiscalité de l’épargne et créé le 14 septembre 1992, le PEA permet la gestion d’un portefeuille d’actions cotées ou non de sociét...

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07 / 08 / 14

Le PEA PME

Le PEA

La loi de finances pour 2014 propose la création d’un nouveau PEA : le PEA PME. Dispositif C’est un nouveau PEA qui bénéficiera des mêmes avantages fiscaux que le PEA « classique ». Tout cont...

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22 / 07 / 14

Le Capital Asset Pricing Model

Gestion de Portefeuille

L’objectif du CAPM est de combiner un investissement sur un actif sans risque et sur un portefeuille diversifié situé idéalement sur la frontière efficiente. Ainsi, la relation qui lie le rendement et...

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22 / 07 / 14

Le modèle de marché et la diversification

Gestion de Portefeuille

Au fur et à mesure que l’on diversifie en ajoutant des valeurs à un portefeuille, la part du risque spécifique dans le risque total diminue. En revanche, le risque systématique est impossible à éli...

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22 / 07 / 14

L’Arbitrage Pricing Theory

Gestion de Portefeuille

L’APT procède d’un raisonnement d’arbitrage également utilisé dans la valorisation d’instruments à terme tels que les options ou les futures. Les hypothèses du modèle - l’hypothèse de bas...

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22 / 07 / 14

Le bêta d’une action / L’alpha d’un gérant

Gestion de Portefeuille

Le bêta exprime la sensibilité des fluctuations de l’action à celle de l’indice. Il se calcule ainsi : βi = σim / σm² Il est égal à la covariance des taux de rentabilité de l’action i avec ce...

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22 / 07 / 14

Les fondements de la théorie moderne du portefeuille

Gestion de Portefeuille

La théorie de Markowitz s’est développée autour de 2 hypothèses, désormais centrales en finance : l’aversion au risque et l’analyse des choix de l’investisseur dans un cadre dit de moyenne-variance (r...

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22 / 07 / 14

Le modèle de marché

Gestion de Portefeuille

Le modèle le plus connu pour décrire la rentabilité et le risque d’un investissement en valeurs mobilières est le « modèle de marché ». Ce modèle relativement simple, imaginé par Markowitz en 1952 a é...

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22 / 07 / 14

Le ratio de Sharpe

Gestion de Portefeuille

Ce ratio est utilisé pour comparer le rapport performance/risque de plusieurs titres ou portefeuilles. Il constitue le rapport entre l’excès de rentabilité du portefeuille (ou du titre) par rapport...

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22 / 07 / 14

Les stratégies de gestion

Gestion de Portefeuille

Chaque gérant de portefeuille a son propre style (culture financière, expérience…) pour sélectionner des titres. Le but demeure toujours de bien répondre aux attentes des clients relatives à la divers...

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22 / 07 / 14

Les risques de la diversification internationale

Gestion de Portefeuille

Il existe pour l’essentiel 4 types de risques : - le risque de volatilité (pertes au niveau des rendements obtenus sur les marchés étrangers), - le risque de change (variations des t...

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22 / 07 / 14

Démonstration de la réduction de risque par la diversification

Gestion de Portefeuille

L’inclusion de plusieurs titres dans un portefeuille réduit le risque de celui-ci par rapport au risque des titres individuels qui le composent. Illustration du phénomène La rentabilité du porte...

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22 / 07 / 14

Calcul du risque d’un investissement

Gestion de Portefeuille

On peut assimiler le risque d’un investissement à la dispersion ou variabilité de sa rentabilité autour de la valeur anticipée (la moyenne). La mesure de la variabilité la plus utilisée est l’écart ty...

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22 / 07 / 14

Proverbes boursiers

Gestion de Portefeuille

L’expérience étant souvent trop longue et surtout, dans ce domaine, trop onéreuse à acquérir, la connaissance des proverbes permet d’accéder rapidement et à moindre coût à la mémoire collective de la ...

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22 / 07 / 14

Calcul de la rentabilité d’une action

Gestion de Portefeuille

Rentabilité = rendement (flux de revenu) + gain ou perte en capital (plus-value ou moins-value espérée) Le taux de rentabilité d’une action comprend non seulement le dividende net du titre (taux de...

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22 / 07 / 14

L’organisation de la gestion

Gestion de Portefeuille

En général, dans toute institution effectuant de la gestion de portefeuilles, on retrouve 4 entités : - le département de recherche et d’analyse économique et financière, - le comité...

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22 / 07 / 14

Les styles de gestion

Gestion de Portefeuille

La gestion HTM (Hold to Maturity) : cette approche s’applique à investir dans des titres de créances et à les conserver jusqu’à leur maturité. Par extension, un fonds HTM est un fonds avec une maturit...

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21 / 07 / 14

Le Fonds Monétaire International

Les institutions internationales

Le Fonds monétaire international (FMI) est une institution internationale dont le rôle essentiel de nos jours est de fournir des crédits aux pays connaissant des déficits extérieurs et des difficultés...

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21 / 07 / 14

La Banque Mondiale

Les institutions internationales

La Banque Mondiale est une organisation internationale créée pour lutter contre la pauvreté en finançant les États. Son fonctionnement est assuré par le versement d'une cotisation réglée par les États...

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21 / 07 / 14

La Banque Centrale Européenne

Les institutions internationales

La Banque centrale européenne ou BCE est la banque centrale chargée de définir les grandes orientations de politique monétaire de la zone euro et de prendre les décisions nécessaires à sa mise en œuvr...

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17 / 07 / 14

La Banque de Développement des BRICS

Les institutions internationales

Les chefs d'Etat et de gouvernement des cinq pays du groupe BRICS ont signé mardi 15 juillet 2014 un accord créant une nouvelle banque de développement et un fonds de réserve d'urgence communs, a anno...

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16 / 07 / 14

Qu’est-ce que la Bourse ?

Bourses et trading

La Bourse est l’une des sources de financement de l’économie et un lieu de placement de l’épargne. Elle permet aux entreprises privées et publiques, aux collectivités locales et à l’Etat de se procure...

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16 / 07 / 14

Les ordres de bourse

Bourses et trading

1- Généralités Pour effectuer des opérations de bourse, il suffit d’être titulaire d’un compte chez un intermédiaire habilité à cet effet : entreprise d’investissement (sociétés de bourse ou soci...

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16 / 07 / 14

Les indicateurs économiques

Bourses et trading

Nous analysons ici le rôle joué par certains indicateurs économiques dans le comportement des marchés financiers. Un indicateur est dit « retardé » lorsqu’il est connu de façon certaine. En reva...

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16 / 07 / 14

Les indicateurs boursiers

Bourses et trading

Ces indicateurs font l’objet d’une attention particulière des investisseurs afin d’identifier les futures tendances des marchés boursiers. Baromètre du marché obligataire Les indices Itraxx sont...

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16 / 07 / 14

Le Trading à haute fréquence (HFT, high frequency trading)

Bourses et trading

Le rôle des automates Les automates sont capables d’envoyer des ordres à la milliseconde. Les meilleurs d’entre eux autour de la nanoseconde. Il faut toutefois faire une distinction entre : - ...

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16 / 07 / 14

Le money management

Bourses et trading

1- Règles pratiques de gestion d’un portefeuille Le risque financier est composé : - du risque valeur (diversifiable dès lors que l’on augmente le nombre de titres) - du risque marché...

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16 / 07 / 14

L’organisation de la place financière française

Bourses et trading

Depuis 1986, les opérations de bourse sur les marchés français sont enregistrées sur le système de cotation électronique géré par Euronext. Les ordres de bourse sont entrés par un intermédiaire financ...

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16 / 07 / 14

L’impact du cycle économique sur les marchés financiers

Bourses et trading

En théorie, une augmentation des taux d'intérêt se traduira par une baisse dans les cours des actions et une baisse dans les prix des instruments à revenu fixe (obligation…). Les cours des actions ...

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16 / 07 / 14

L’environnement économique et financier

Bourses et trading

1- Rôle de l’Etat et équilibre en économie ouverte La production nationale de biens et services est augmentée des importations de produits étrangers. Les débouchés pour les produits s’accroiss...

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Mentions legales


Dénomination sociale : CPB Patrimoine
Nom commerciale de la société :
BARON Patrimoine & Associés
Numéro de SIRET : 50165829800036
SARL au capital de 10.000,00 €
Nom du responsable : Edouard BARON
Adresse du siège social de la société :
26 rue du Petit Parc - 33200 BORDEAUX

Reduire

Société immatriculée au Registre unique des intermédiaires en Assurances, Banques et Finances (ORIAS) sous le numéro 08039972, en qualité de : Courtier en opérations de banque et en services de paiement, Courtier d'assurance ou de réassurance.

Adhérent de l'ANCDGP
Franchisé "Fiducée Gestion Privée"

Titulaire de la carte professionnelle de transaction sur Immeubles et fonds de commerce numéro CPI 3301 2017 000 022 739 délivrée par la CCI Bordeaux-Gironde.

Le non-respect des engagements de location entraîne la perte du bénéfice des incitations fiscales.
En cas de litige lié à l'exécution du contrat, et si votre réclamation écrite auprès de votre interlocuteur n'a pas permis de régler le différend dans un délai de 3 mois, vous pouvez saisir gratuitement le médiateur de la consommation dont vous relevez, soit sur le site www.ieam.eu, soit en écrivant à IEAM, 31bis-33 rue Daru - 75008 PARIS